熱直銷網快訊：近日，被圈內熱傳的一文《借貸寶，又一披著金融幌子的傳銷公司》將剛剛上線的P2P平臺借貸寶推上了風口浪尖。隨后，一篇關于“用戶注冊借貸寶卡中現金被盜取，被詐騙8萬元”的消息也流傳出來，為這場風波再添了一把火。

對此，借貸寶方面發表聲明進行澄清，同時自稱“被黑了”。但是，在記者采訪的諸多業內人士眼中，借貸寶是“被黑”還是“自黑”很難判斷。一位不愿具名的P2P從業人士對記者直言，在借貸寶直呼自己“被黑”的同時，不排除其采用了“自黑”博眼球的方式?！氨热绗F在的娛樂圈，很多明星就會先自黑后洗白，最終坐收名和利?！?/p>

不過，使用為人所詬病的類傳銷推廣模式在起到“博眼球”作用的同時，也可能給企業帶來負面影響。而黑與被黑之間，也凸顯出P2P行業內的競爭白熱化。“各個平臺除了在用戶體驗、回報率和風控建設等方面下功夫，同時也會出現某些偏激的平臺使用非常手段進行惡性競爭?！币睚堎J戰略投資部總監蔡凱龍說。

記者在“傳銷門”事件后第一時間聯系了借貸寶，而對方表示將在融資發布會上進行解釋。

8月12日，借貸寶在發布會上宣布融資20億元。同時，九鼎投資董事長兼人人行科技董事長吳剛針對“傳銷”一事回應稱：“你給我辦了什么事，我給你錢；同時我希望你幫我再找一個哥們，再幫我辦點事，我給你點辛苦費。（熟人推薦的獎勵機制）本質上是一種勞務費，這與傳銷本質上不同?！?/p>

推廣方式引質疑

8月8日，人人行科技有限公司（以下簡稱“人人行”）開始推廣旗下熟人借貸App借貸寶。根據官方發布的活動規則，借貸寶采用了跨層級的獎勵機制。具體來看，當用戶在借貸寶上進行注冊、綁卡，可獲20元現金；如果用戶甲邀請乙在平臺上注冊、綁卡，甲還將獲20元現金，且相關的獎勵呈“金字塔”形狀。“如果你成功邀請了100位新用戶，可獲得2000元。如果他們每個人再分別成功邀請100名用戶，您即能獲得10萬元。那么……你最終能獲得10.2萬元！”

該推廣消息一經發布，立刻在微信群和朋友圈里被瘋狂轉載。

隨后，一則質疑借貸寶為傳銷公司的消息流傳出來。文章中寫道：“只要是脫離了本質，夸大其詞，就有可疑。不用投資，一個星期最高賺7萬元，拿出20億元做推廣，只要拉人就賺錢，如果這都不是傳銷，真是跟自己的智商過不去了?！?/p>

與此同時，一則“用戶注冊借貸寶卡中現金被盜取，被詐騙8萬元”的消息也在網上被瘋傳。除了注冊驗證時需要提交涉及個人財產安全的敏感信息受到質疑外，還包括“拉人返現”式營銷模式是否違法，以及是否真有20億現金推廣。

根據網上流出的借貸寶營銷推廣模式，借貸寶采用的是二級獎勵模式，推廣者在介紹用戶獲得直接獎勵的同時，還可因被推廣者向其他用戶的二度、甚至三度推廣而間接抽取提成 【即用戶獎勵總金額=自己推薦的新用戶數（用戶數A）×20元+用戶群A推薦的新用戶數×10元】。如果成功邀請100位新用戶，且每個新用戶再分別邀請100位用戶，第一位邀請人將最終獲得10.2萬元。

簡單粗暴的真金白銀投入，吸引了大批注冊用戶。然而，大量用戶的集中涌入也導致借貸寶系統崩潰，伴隨而來的質疑聲也更甚?；诖?，借貸寶發聲稱不實網絡傳言系不法分子惡意詆毀和造謠，并進行各類不實消息的澄清。一言以蔽之，就是“我們被黑了”。

翼龍貸董事長王思聰認為，從借貸寶營銷推廣通過層層分賬發展用戶的模式看，在某種意義上，其實已經屬于類金融傳銷。對于這種類傳銷的營銷模式，其本身就屬于極端行為，很有可能已經造成無形的負面影響。

“借貸寶確實沒有要用戶繳納費用，但其發展下線‘拉人返現’的方式卻與傳銷相似。此外，他們很聰明的選擇了二級獎勵模式，正好規避了法律風險。不過，這些注冊用戶最終轉化情況到底如何，還有待進一步觀察?！蓖跛悸斀榻B，目前互聯網金融用戶轉化率情況非常一般，基本上不超過10%。

面對媒體是否有20億元現金進行推廣的疑問，借貸寶的投資人、中國凌琦投資有限公司主席凌琦代表股東聲明：“社會上廣傳20億元的前期推廣是真實的?！蓖瑫r，他還表示套取銀行密碼等敏感信息數據的傳言并不屬實。吳剛則解釋說：“‘輸入銀行卡密碼’是為了防范出現不法分子冒用用戶名義與他人發生金融交易行為的風險。為保證用戶信息安全，該密碼輸入和驗證是跳轉到銀行類金融機構頁面完成的，借貸寶無法留存該密碼，監管部門也不允許留存該密碼，借貸寶作為九鼎旗下的互聯網金融公司，也不可能留存該密碼?！?/p>

面對各種質疑，借貸寶始終堅稱自己是“被黑”。“從沒有一家真正有價值的公司會因為被黑而失敗，只有我們自己缺乏真正意義上的商業邏輯，缺乏產品的好的客戶體驗，而會最終失敗?！眳莿傉f道。“有些時候有人黑你說明你很火，如果有人恨你的話，你一定在某一個時段堅持了某些東西，沒有做無原則的讓步，才會有人恨你?！?/p>

對于平臺之間互撕互噴的競爭情況，一位資深業內人士對記者表示，其背后實質反映出目前整個P2P行業競爭壓力不斷加劇，其中市場進入門檻較低的移動互聯網金融，更是已然達到白熱化程度。

估值幾何

在市場質疑借貸寶20億元的推廣費真假之際，借貸寶迅速宣布獲得了20億元的融資。在發布會現場，借貸寶僅表示資金是由股東籌資，至于具體的投資方名單并未公布出來。

吳剛表示：“借貸寶目前的股東人數較多，有20余名，包含上市公司主體，專業的投資機構，個人投資者等。與P2P平臺渠道融資的方式不同，借貸寶是股權融資，數據絕對真實。我們中燕通會計師事務所就此次融資出具了驗資報告?！?/p>

從借貸寶所公布的數據推測，平均每個股東需要出資1億元。而在私募股權投資領域中，僅一家公司獲得1億元的投資額都算得上是“大手筆”，何況將20億元投資到一家公司中，絕對算的上是“巨資”了。

根據發布會上公布的驗資報告，截至2015年8月6日，人人行已收到股東各方繳納的到位資金合計人民幣20億元，其中新增注冊資本及認繳注冊資本（實收資本）合計人民幣5000萬元。至此，人人行累計實收資本人民幣5.5億元，占注冊資本總額的100%，股東各方均以貨幣出資。

作為股東方代表，中化巖土（002542.SZ）曾在6月29日公布的對外投資公告顯示，中化巖土全資子公司中化巖土投資管理有限公司，擬以現金形式出資3000萬元對人人行增資，占人人行增資后注冊資本約0.1364%。

據此計算，人人行公司的估值已經達到了220億元。人人行公司估值到底幾何尚不得而知，但是20億元的營銷預算是否物有所值，還要看借貸寶的模式是否能讓消費者“買單”。

基于熟人之間單向匿名的產品設計是否禁得起推敲呢？

“在評價借貸寶這款產品安全性的時候，我們首先要弄明白一個問題，到底什么是P2P？” 翼龍貸戰略投資部總監蔡凱龍表示，一般而言，P2P是通過互聯網方式連接陌生借貸方，打破時空界限，擴大借貸范圍。而借貸寶則違背了P2P的初衷，是披著P2P外衣的“異類”。實際上，這種基于熟人借貸的金融產品在國外有它自己的名字，即社會化金融。

人人行CEO王璐介紹說，“借貸寶是服務于熟人之間借貸的互聯網金融產品，無論是借款還是投資都發生在熟人之間，我們把對借款人信用的評價交給了用戶，讓用戶來自行決定是否出借，平臺本身不對借款做擔保，但平臺建立了系統化的催收體系幫助出借人催收債權?！?/p>

盡管借貸雙方都來源于熟人，相較于其他P2P產品安全性較高。但是，蔡凱龍認為，由于每個人的朋友圈人數有限，也造成借貸范圍狹窄，很可能無法滿足借款人的需求。

此外，對外宣稱金融創新模式的借貸寶也并非行業內的首例。據貸幫CEO尹飛介紹，這類熟人借貸移動互聯網金融產品早已存在。不過，由于市場推廣程度不夠，最終知道的寥寥無幾?！霸缭谌ツ?月，貸幫便推出了類似產品——友情小借條。由于推廣力度不大，目前用戶數量還比較小?！?/p>